和讯特约

　　股指市场交易行情

　　股指期货市场交易行情

　　合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量 持仓 升贴水

　　IF0707 3880.0 3886.8 3752.0 3781.2 -2.49% 20664 25089 83.23/b

　　IF0708 3984.0 4009.0 3746.0 3775.0 -5.27% 25888 13639 77.03/b

　　IF0709 4159.0 4179.6 3770.0 3879.0 -6.74% 55842 22874 181.03/b

　　IF0712 4560.0 4588.0 4110.0 4200.0 -7.86% 36444 10060 502.03/b

　　其中：b代表升水、c代表贴水

　　

　　现货指数交易行情

　　品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额

　　沪深300 3824.91 3830.37 3697.22 3697.97 -3.20% 444.63亿

　　上证指数 3920.65 3931.87 3820.57 3821.92 -2.36% 595.97亿

　　深证成指 12820.61 12827.28 12329.63 12331.19 -3.79% 320.43亿

　　仿真交易市场概述：

　　在经过一周的弱势整理之后，在宏观经济政策紧缩的预期下，股指期货仿真交易市场迎来"黑色星期一"。四分合约均大幅下跌，7月合约跌幅较小，收盘报3781.2点，跌96.6点，跌幅2.49%；8月、9月、12月合约跌幅均超过200点，9月和12月合约跌破熔断点。

　　现货指数方面，沪深300指数震荡下挫，收盘报3697.97点，跌3.20%。全天成交444亿元，较前一交易日的386亿元放大15%。权重股纷纷下跌，招商银行跌3.77%，中信证券跌4.97%。

　　基本面上，由于市场普遍预计定于本周四即19日将公布的第二季度国内生产总值和消费者价格指数有可能继续保持在高位，引发市场对政府近期将采取进一步紧缩措施的忧虑。

　　现货指数成交额继续保持低位，两市A股成交额不足千亿元，显示出市场信心明显不足。且上证指数面临60日均线与20日均线的双重压制，在宏观政策面不明朗的情况下，不少抢反弹的投资者选择平仓获利了结。

　　不过，银行等权重股的中期业绩增长或将抑制蓝筹板块的下跌空间，蓝筹板块或将引领大盘展开反弹，待19日经济数据出炉，国家宏观经济政策敲定后，股市有望走出目前低迷的状态。沪深300指数有望在3600点左右得到支撑。

　　仿真期指方面，远期合约在前景悲观、升水过高的双重打压下，远远弱于近月合约。不过我们应该注意到，远期合约的升水已经大幅缩减，12月合约升水已经缩减到502点，继续缩减的空间不大，一旦现货指数止跌反弹，有望大幅拉升。

　　操作上，做空思维暂时不变，密切关注即将出台的宏观经济数据。

　　相关市场报道：

　　沪深股市市场报道

　　沪深股市7月16日全天震荡下跌，沪综指以3,920.65点高开，盘中高见3,931.87点后震荡走低，几乎以全日最低点报收，收盘报3,821.92点，跌2.36%；深成指报12,331.19点，跌3.79%；中小板指报4,352.10点，跌1.30%。两市共成交79亿股，成交金额916亿元，较前一交易日成交金额845亿元放大8%。

　　盘面普跌，纺织、家电、旅游、酿酒、钢铁、银行、券商、商业、化工、传媒等板块跌幅居前；指标股多走低，中国石化（600028）跌4%，招商银行（600036）跌3.77%；两市仅有约一成半股票上涨，保险、航空、航运等板块多逆市上涨。

　　分析师称，由于投资者普遍预计定于本周四（7月19日）公布的第二季度国内生产总值和消费者价格指数有可能保持在高位，引发市场对政府近期将采取进一步紧缩措施的忧虑；量能持续萎缩表明市场信心明显不足，在宏观政策面不明朗下，投资者多选择离场观望。但南京银行(601009)等4只新股发行冻结资金创历史新高，或表明目前市场资金依然充裕，该部分资金即将解冻或对市场资金面构成支撑；且中期业绩增长或将抑制蓝筹板块的下跌空间；大盘短线下跌空间或有限，沪综指支撑位暂看3,800点。

　　保险股逆市走强，或受优异的中报业绩预期推动，同时公司H股近期大涨或也有刺激作用。中国平安（601318）涨3.36%、中国人寿（601628）涨0.71%。

　　航天军工板块表现活跃，哈飞股份（600038）涨6.64%、中航精机（002013）涨2.49%、航天通信（600677）涨1.16%。但西飞国际（000768）跌停，或因定向增发拟购资产缩水和补跌因素。公司的资产注入方案率先获得国防科工委的原则批复。这次非公开发行成功与否对资产注入和专业化重组热潮涌动的军工板块具有风向标意义。

　　玻璃类股涨幅靠前，耀皮玻璃（600819）07年上半年预增700%以上，股价现涨停，刺激同类股上涨。洛阳玻璃（600876）涨停、南玻A（000012）涨1.29%。

　　航空股涨跌互现，海南航空（600221）涨停一度带动航空股盘中走强，但国际原油价格持续高涨，或制约该板块的持续表现。上海航空（600591）涨0.86%、中国国航（601111）跌0.44%、南方航空（600029）跌2.47%。纽约商交所原油期货价格上周五创出11个月新高。纽约商交所八月原油期货合约上涨1.43美元，至73.93美元，涨幅1.9%，盘中一度触及74美元；ICE期货交易所，八月布伦特原油期货合约上涨1.28美元，至每桶77.66美元。

　　白酒类股多下跌，其中二线白酒股古井贡酒（000596）跌停，皇台酒业（000995）度跌停，公司中期业绩已经预亏。金种子酒（600199）跌9.55%、贵州茅台（600519）跌2.80%。

　　银行股几乎全面下跌，短线有一定的获利盘回吐压力，但优异的中报业绩预期或支撑股价保持强势。招商银行（600036）跌3.77%、工商银行（601398）跌1.86%、深发展A（000001）跌6.35%、中信银行（601998）持平于9.05元。中信银行预计07年中期业绩同比增长80%以上。

　　沪深基金市场报道

　　沪深基金指数7月16日全天大幅下跌，且成交量继续缩小，至收盘两市基指跌幅均逾2%。沪基指开盘于3,564.12点，低开4.23点，最高探至3,566.69点，最低探至3,460.10点，收盘于3,460.76点，下跌3.02%；深基指开盘于3,527.11点，高开1.87点，最高探至3,527.89点，最低探至3,424.69点，收盘于3,427.20点，下跌2.78%。两市基金全天成交金额为16.31亿元，成交量为785万手。股市方面：沪深股7月16日午盘下跌，沪综指跌2.36%，深成指跌3.79%。

　　从盘面上看，开盘交易的38只封闭式基金全线下跌。基金通乾(500038)、基金普丰(184693)、基金金鑫(500011)位于跌幅前三位，分别下跌4.69%、4.68%、4.68%，报1.849元、1.730元、1.812元；基金隆元(184710)、基金同德(500039)、基金景阳(500007)跌幅居于后三位，分别下跌0.65%、0.72%、0.92%，报2.915元、2.483元、2.918元。

　　LOF场内交易方面，开盘交易的19只基金中17只下跌，仅2只上涨。鹏华价值(160607)、嘉实300(160706)、景顺资源(162607)位于跌幅前三位，分别跌2.10%、2.10%、2.02%，报2.280元、1.445元、2.038元；荷银效率(162207)、万家公用(161903)收盘报涨，分别涨1.04%、0.15%，报1.940元、1.370元。

　　ETF全线下跌。上证50ETF(510050)跌3.31%，报2.860元，成交39.9万手；上证180ETF(510180)跌1.62%，报8.323元，成交0.6万手；上证红利ETF(510880)跌3.17%，报3.112元，成交12.7万手；深证100ETF(159901)跌2.74%，报3.873元，成交22.5万手；中小板ETF(159902)跌1.02%，报2.127元，成交6.4万手。其跟踪的指数上证50、上证180、红利指数、深证100P、中小板P分别跌3.10%、3.01%、3.38%、3.74%、1.33%。

　　权重股相关：

　　（一）．涨跌幅榜

　　涨幅榜前五名

　　排名 代码 简称 收盘（元） 权重（%） 涨跌幅（%） 指数贡献点

　　1 600221.SH 海南航空 6.70 0.11 10.11 0.45

　　2 002097.SZ 山河智能 78.34 0.08 10.00 0.31

　　3 600150.SH 沪东重机 142.00 0.38 6.36 0.95

　　4 600597.SH 光明乳业 9.83 0.08 5.93 0.18

　　5 000046.SZ 泛海建设 42.25 0.25 4.37 0.42

　　跌幅榜前五名

　　排名 代码 简称 收盘（元） 权重（%） 涨跌幅（%） 指数贡献点

　　1 000768.SZ 西飞国际 27.78 0.32 -10.01 -1.23

　　2 000636.SZ 风华高科 9.67 0.13 -9.96 -0.51

　　3 600851.SH 海欣股份 9.16 0.14 -9.21 -0.51

　　4 600811.SH 东方集团 27.99 0.53 -9.06 -1.86

　　5 600108.SH 亚盛集团 6.54 0.20 -8.52 -0.66

　　（二）十大权重股表现

　　排名 代码 简称 收盘（元） 权重（%） 涨跌幅（%） 指数贡献点

　　1 600036.SH 招商银行 26.32 3.35 -3.76 -4.91

　　2 600030.SH 中信证券 52.98 3.27 -4.98 -6.35

　　3 600000.SH 浦发银行34.89 3.24 -4.26 -5.39

　　4 000002.SZ 万科A 20.56 3.08 -3.29 -3.95

　　5 600016.SH 民生银行11.72 2.67 -3.46 -3.60

　　6 601318.SH 中国平安 82.19 2.06 3.36 2.70

　　7 600900.SH 长江电力 15.20 1.76 -3.95 -2.71

　　8 600019.SH 宝钢股份 10.91 1.48 -3.93 -2.27

　　9 600519.SH 贵州茅台 111.28 1.36 -2.80 -1.48

　　10 601398.SH 工商银行 5.27 1.27 -1.86 -0.92

　　（三）．板块分析

　　 数量 主要行业

　　上涨 30 无

　　下跌 263 医药卫生、公用事业、原材料等

　　上涨30家，下跌263家，涨跌比为1：8.76，空方占据绝对主动。

　　在宏观经济紧缩预期的情况下，盘面普跌，沪深300指数再度跌穿60日均线，市场面临压力较大，近期仍有下行压力。
(中信建投期货)